近期EIA發(fā)布了對未來的油氣市場研究報告,為我們提供了世界原油市場的最新動態(tài)。盡管過程緩慢,世界原油市場的再平衡依然是EIA報告中的主要關注點。由于低油價對消費的刺激,世界原油需求正逐在提高。
美國能源信息署(EIA)副署長Howard Gruenspecht近日公布了EIA對石油天然氣行業(yè)市場發(fā)展?jié)摿Ψ治龊臀磥砬熬罢雇膱蟾妗?/p>
自2014年以來世界原油供給已經(jīng)持續(xù)超出需求,美國能源信息署預測在2017年下半年世界原油市場將重新回到平衡狀態(tài)。
石油圈原創(chuàng),公眾號:oilsns
美國能源署認為,對比近期的原油價格,西德克薩斯中質原油(WTI)價格將繼續(xù)保持低位,但目前市場預示可能的價格變動區(qū)間很大。
美國能源署采集自各州鉆井信息研究機構,截止到2016年二月,并且代表EIA官方于美國致密油及頁巖氣的產(chǎn)量估計,但不是準確調查數(shù)據(jù),它僅列出主要產(chǎn)油地區(qū)及所在州的縮寫。
勘探及生產(chǎn)的長周期及過去的投資,是墨西哥灣產(chǎn)量增長以及其他48州(除阿拉斯加及夏威夷)產(chǎn)量減少的原因。大約在2016年初美國原油產(chǎn)量出現(xiàn)負增長,預期至2017年產(chǎn)量將出現(xiàn)100萬桶/天左右的下降,相比目前日產(chǎn)量,下降幅度將達13%。
除美國以外的原油供給趨勢是未來原油市場能否供給均衡的關鍵,地域邊緣政治的發(fā)展、出口商決策、供給時限以及供給水平等諸多方面,影響著全球原油市場投資的積極性。即便美國由于鉆井數(shù)量減少導致的產(chǎn)量下降作用預期在2017年顯現(xiàn),但OPEC成員等主要產(chǎn)油國供給的增長將給原油市場供需平衡帶來極其消極的影響。
EIA預測國際液體燃料消耗在2016年增長量為140萬桶/天,2017年為150萬桶/天。
非經(jīng)合組織國家(Non-OECD)經(jīng)濟增長是未來原油需求的關鍵驅動力,但根據(jù)近期短期能源展望機構(STEO)預測,其經(jīng)濟增長將放緩,截至最新預測,2016年Non-OECD國家經(jīng)濟增長將低于3%,2017年也將低于4%,這也預示著短期內需求不會大幅增加,油價短期大幅上漲的市場驅動力不足。
美國市場展望
單位產(chǎn)值能耗的降低大大抵消了經(jīng)濟和人口的增長,導致預期能源消耗量的增長緩慢。
致密油生產(chǎn)的增長以及燃料燃燒效率的提升使得美國預期石油進口量呈現(xiàn)下降趨勢,未來致密油產(chǎn)量將是美國液體燃料增長的最大來源。
天然氣投資
北美天然氣產(chǎn)量更有可能受需求增長限制。美國天然氣需求增長有可能集中于電力及工業(yè)領域,天然氣出口及在目前看來未獲大范圍普及的運輸行業(yè)領域同樣有可能獲得增長。目前看來潛在的天然氣需求增長的挑戰(zhàn)包括:美國電力需求增長緩慢以及用于全球LNG出口的近岸天然氣開發(fā)工程區(qū)域集中選址困難等問題。
長期低油價和全球天然氣市場價格匯聚程度類型是LNG出口的重要挑戰(zhàn)。此外,對于未來能源消耗的政策,包括定位于特殊來源、能源使用或能源相關的排放政策,將會成為真正影響天然氣需求的因素。
在大多數(shù)可預期的時期內不管有否清潔能源計劃的影響,天然氣價格預計將保持低于5美元/百萬英熱單位的水平。
美國天然氣產(chǎn)量將超過消耗量,使得美國在近期將成為天然氣的凈出口國。
頁巖資源仍然是美國天然氣產(chǎn)量增長最主要來源,頁巖氣貢獻所占比重將由目前的50%上升到2040年的70%。
預計天然氣發(fā)電量在2015-2020年間呈下降趨勢,但到2030年,天然氣及可再生能源的發(fā)電量都將超過煤炭,而且只有天然氣不受可能實施的清潔能源計劃(CPP)的影響。
美國天然氣消耗量主要由發(fā)電工業(yè)使用決定,在除居民用電之外的所有領域,其消耗量均有不同程度的上升。
另外,國際油價與套利行為聯(lián)動,預計在未來將繼續(xù)持續(xù)。
世界能源展望
世界能源消耗量在2012-2040年間增長48%,年均復合增長率為1.4%。亞洲非經(jīng)合組織國家(包括中國和印度)貢獻率超過一半。工業(yè)部門繼續(xù)占有能源消耗量的最大比重,至2040年消耗全球能源產(chǎn)量一半以上??稍偕茉词侨蛟鲩L最快的能源領域,年均增長預期2.6%;核能年均增長為2.3%,從2012年份額的4%增加到2040年的6%?;剂先匀皇侵饕哪茉搭愋?,到2040年繼續(xù)占據(jù)超過全球使用量四分之三的份額。
與此同時,全球問題的很多不確定性在增加,這其中包括:關鍵經(jīng)濟體的經(jīng)濟增長(中國、巴西、俄羅斯等),氣候政策的實施和加強、技術改進的速率(包括供給及需求)、產(chǎn)油國的政治風險、OPEC國家產(chǎn)量和未來核能的發(fā)電能力等。
經(jīng)濟活動以及人口增長依然是能源使用量增長的驅動力,與此同時,單位產(chǎn)值能耗的降低一定程度對沖了增長速率。
可再生能源增長迅速,預期2020-2040年煤炭用量將趨于穩(wěn)定,天然氣消耗量將在2030年超過煤炭,石油依然在能源消耗來源中保持其領先的份額。
雖然非經(jīng)合組織成員國在2000-2012年單位產(chǎn)值CO2排放量還呈現(xiàn)上升勢頭,但預期無論是否是經(jīng)合組織成員國,在當前至 2040年這一較長時期內均呈現(xiàn)下降的趨勢。
GDP是電力需求增長的驅動力,但與相比GDP增長率相比,電力需求增長率長期來看處于較低水平。
自2014年以來世界原油供給已經(jīng)持續(xù)超出需求,美國能源信息署(EIA)預測在2017年下半年世界原油市場將重新回到平衡狀態(tài)。
大多數(shù)世界石油消耗量的增長來自于非經(jīng)合組織區(qū)域,尤其是亞洲地區(qū)增長快速。
無論是OPEC還是非OPEC國家,在2040年以前,生產(chǎn)商對于液體燃料供應均呈上升趨勢。
預期到2040年非經(jīng)合組織國家將貢獻占總量四分之三的天然氣消耗量的增長。
非經(jīng)合組織亞洲國家、中東以及經(jīng)合組織美洲國家是未來天然氣產(chǎn)量增長最大的地區(qū)。
不僅是美國,而且包括中國、加拿大等地區(qū),頁巖氣、致密氣以及煤層甲烷將成為天然氣供給的重要增長源。
總之,盡管短期內能源供應過剩的局面及當前能源格局仍將維持一段時間,但長期來看,非常規(guī)油氣資源和可再生能源在未來的能源格局中所占的比重將會大大增加,將成為能源供給的主導;與此同時,來自于非經(jīng)合組織國家和如中國、印度、俄羅斯等新興經(jīng)濟體國家的需求增長,將是未來油氣市場的強大驅動力。